财务尽职调查的实施方法与技巧班
北京启信教育
发表于：2018-08-24 09:28:39 263次浏览尊敬的学员：
近年来，中国企业的并购行为逐渐增多，作为实现企业跨越式发展的重要手段之一，无论是企业的管理者、所有者还是政府的监管部门都需要对并购的合理性做出判断，确保并购能够增加企业的价值，而成功的并购先取决于对企业的挑选上，是建立在对企业自身战略及企业真实经营状况的准确了解上，而在企业的并购活动中，尽职调查是一项不可或缺的重要工作，常见的尽职调查包括：财务尽职调查、法律尽职调查、业务尽职调查等，其中，财务尽职调查非常关键，财务人员如何从专业的角度出发，搭建财务尽职调查框架，寻找到调查的关键点，注重调查的方法和技巧是财务尽职调查成功的关键因素。
本期大讲堂特邀财务与风控实战——马军生老师为大家详细介绍股权业务（股权投资和融资、并购重组业务等）财务尽职调查如何开展，站在投资人的视角解读、分析和识别财务信息，采用案例教学，让学员在实战中体会尽职调查财务分析的真谛，揭示财务操纵的手法及识别方法。课程会更多地采用系统分析方法，将三大报表相关项目结合起来进行分析，并将业务与财务相互结合验，从而有效控制风险。
一、培训对象
企业董事长、总裁、总经理、财务总监、董事、监事、独立董事、董事会秘书等中高层决策者；投资经理、风控经理、财务经理等中高层管理者。
二、课程内容
（一）财务尽职调查概述
1、什么是尽职调查，尽职调查的
2、尽职调查和审计的异同
3、尽职调查的分类
4、尽职调查的流程
5、尽职调查的工具方法
6、不同投资策略或的尽职调研差异分析
（二）财务尽调之核心财务数据分析及风险把握
1、盈利能力分析之一：ROIC、ROE、ROA辨析
2、盈利能力分析之二：如何解读利润表和利润率（毛利率、净利率）
2、营运能力分析：周转率指标的本质是什么？
4、成长能力分析：如何通过财务指标判断成长性？
5、综合分析：杜邦分析解读公司盈利的三驾马车
6、自由现金流：把握企业价值和风险的重要指标
（三）财务尽调过程中核心数据尽调方法
1、销售循环：如何核实主营业务收入、判断收入质量？
2、采购循环：如何核实采购真实性、判断供应链竞争优势？
3、成本和费用：如何核实成本费用真实性、判断成本费用完整性？
4、资产篇：如何核实主要资产、判断资产质量？
5、负债：如何防止隐藏负债？
6、股东权益（净资产）：如何核实股东投入？
7、现金流量：如何核实和分析现金流？
8、税务尽调：了解企业税收情况及风险
9、财务尽调若干综合案例解读
（四）财务尽调过程中如何识别财务粉饰及
1）财务报表粉饰动机及原理
2）财务报表粉饰方法
案例：典型报表粉饰手法举例及讲解
3）财务报表粉饰识别方法
利用财务报表之间的内在逻辑关系识别粉饰
利用财务报表的外在表现识别粉
利用非财务数据与财务数据之间印来识别粉饰
4）识别财务的预警信号及关键要点
讲解主要财务尽职调查手段，以及如何的抓住可能点，抓住调查重点和调查关键点，以及如何抓住流程中的关键节点或者关键据链，以验或排除可能。
主要包括：
1、常规审计手段。
2、分析性复核手段。
3、分析报表科目的可能问题点。
4、财务与业务印判断
5、客户重点调查措施（逐家互联网搜索、工商登记查询、分析、验客户的购数量和动机）
6、企业内部访谈验
7、外部访谈验
……
（五）尽职调查报告撰写
1、尽调报告总体结构
2、财务尽职报告主要内容
3、财务尽调报告撰写方法和技巧
4、财务尽调报告质量控制
5、财务尽调报告实例解读
（六）股权投资及并购重组常用估值方法与应用
1. 估值法——现金流折现法
2.相对估值法及其他估值方法
相对估值法概述
企业价值倍数法
相对估值法的实务应用探讨
相对估值法的优点和局限性
三、主讲嘉宾
马军生老师 师从李若山教授，复旦大学会计学博士、理论经济学博士后、上海券所博士后、注册会计师（CPA）、北京财税研究院研究员、澳大利亚公共会计师（FIPA Au）、国际注册内审师（CIA）、《董事会》专栏作者，复旦大学、上海交大、上海财大、上海会计学院、暨南大学等多所高校研究生及总裁班特聘师资。
马老师是财务与风控，致力于财务、内部控制和风险管理领域研究及实务，近二十年从业经历，曾担任大型企业内审经理、子公司财务负责人、商业银行信贷经理、知名会计师事务所（全球第五大会计师事务所）咨询合伙人，以财务分析、会计准则应用、内部控制、风险管理等见长，培训学员过万名，受到学员普遍好评。
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