【好文】面对财务风险，CFO应该怎么做？
北京启信教育
发表于：2019-08-12 09:34:17 202次浏览企业CFO要预测未来是一个非常困难但又不得不面对的课题，因此CFO的职业生涯始终也与风险共存。广义的风险主要指生产目的与劳动成果之间的不确定性，狭义的风险表现为损失的不确定性，即风险只能表现出损失。 CFO行业同仁一般对风险的理解为企业财务风险，就是财务成果与财务目标或计划的偏离程度，这可以用一条量化的曲线来描述风险的大小，这条量化曲线所反映的计划与预算的预测水平，就是企业CFO风险控制职能的首先反映。 然而，资源稀缺性、信息不对称、未来市场的不确定性给CFO制定财务计划目标带来了巨大挑战。 由资源稀缺性、信息不对称、未来(市场)的不确定性给制定计划目标带来的挑战具体表现在三方面： 首先，必须面对资源稀缺的窘境。 没有任何一个企业经济组织的资源是可以随意支配、尽情耗用的。在资源稀缺条件下，制订计划与预算尽量满足企业生存发展的资源配置需求存在着不确定性。 其次，信息不对称永远存在。 尽管CFO掌握着企业的神经系统(信息流)，但宏观与微观信息不对称的情况永远存在，在信息不对称情况下去制定未来会计期间的计划与预算，计划与终成果偏离是不可避免的。 市场的不确定性将直接影响计划目标与实际财务成果的偏差度。 举个例子，在制定年度财务预算时要设定计划汇率，而当人民币与外币汇率发生较大波动时，就会面临汇率风险的控制问题。 因为CFO制定的汇率目标值与实际汇率值发生了较大偏离，若不采取措施就会影响预算的执行，乃至影响整个企业生产经营计划的落实。 北汽今年年初按人民币8.0：1欧元的汇率制定了进口零部件的预算，但是由于人民币近期贬值影响，截至今年5月，实际汇率在8.5左右浮动，结果造成企业几亿元利润指标的损失，这就是市场的不确定性带来的风险。 尽管企业财务计划目标的实现伴随着大量风险，但企业不能因为风险的存在而放弃生存与发展的机会，所以企业CFO风险控制的实质是把握风险与机会的概率，尽可能地规避、降低风险，尽可能地把握、利用机会，降低企业财务计划目标与实际财务成果的偏离度。 风险与机会是成正比的，风险越大，潜在的收益也可能更大，反之，风险小，收益也会低，这就是辩证法所言的一个事物的两个方面。 CFO应该如何把握风险与机会呢?笔者认为有三个关键： 首先，从职责角度出发，CFO要提升揭示风险的能力。 CFO的首要职责是风险控制，我们在每一个经济事项决策过程中，要高估风险低估资产与收益，在履职过程中体现谨慎性与稳健性原则。 CFO要根据所在企业的资源状况对资源配置方案进行分析，在分析过程中提醒相关团队： 1、我们是在信息不对称的前提下进行分析的，所以要对信息进行甄别，留出信息偏差可能给我们带来风险的分析目标成果余量; 2、即使我们现在掌握的信息相对对称，但未来与市场的各种变化也会给我们的目标计划带来威胁，所以要做相关的弹性与敏感性分析，预留风险系数。 当然，对经济事项中的每一个具体风险，CFO也要在分析过程中尽可能量化，对筹资风险、投资风险、经营风险、存货风险、流动性风险等逐一分析，把风险分析透。 其次，CFO要尽可能客观地衡量企业承担风险与未来收益的投入产出比例。 既然风险与收益成正比，那么企业CFO在充分揭示风险的同时，也要尽可能客观地衡量企业承担风险与未来收益的投入产出比例。 尽管揭示风险是CFO的天职，但只有在风险提示的同时寻求化解与规避风险之策，企业领导才会充分信任财务团队，接纳我们的建议与意见，在CFO风险控制职能实际履职过程中化解、规避风险之策比风险揭示本身更重要。
文章来源：稳中带皮 扁鹊财院杭州分公司
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